+38 (050) 044-88-34 Связь с аудитором!
 
02 | 03 | 2021
Аудиторская компания Прайм Аудит

Оценка активов

Основные производственные этапы оценки стоимости имущества (Оценка активов).

  • Сбор информации об объекте оценивания.
  • Инвентаризация имущества.
  • Аудиторская проверка финансовой отчетности предприятия
  • Составление акта обследования и технического состояния объекта
    оценивания.
  • Экспертное или массовое оценивание.
  • Составление акта оценивания стоимости имущества или отчета.
    о его экспертном оценивании и выводов эксперта об оценка  (ликвидационную) стоимость имущества.
  • Утверждение результатов оценивания.

В практике работы нашего предприятия во время оценивания стоимости имущества применяем три метода оценки стоимости имущества:

  • метод балансовой стоимости;
  • метод рыночной стоимости;
  • метод капитализированной стоимости.

Каждый  из этих методов не имеет принципиальных преимуществ сравнительно с другими. Выбор того или другого метода зависит от конкретных условий и объектов оценивания. Нередкая на практике оценивая стоимость активов, применяют некоторые модификации указанных методов или их комбинации.

Метод балансовой стоимости базируется на использовании указанной в бухгалтерском балансе предприятия информации о стоимости активов. Одной из часто применяемых модификаций этого метода есть оценивания по восстановительной стоимости активов. По обыкновению этим методом оценивают стоимость основных средств. Он базируется на показателях первоначальной стоимости активов, степени их износа и индексации.

Метод оценивания по восстановительной стоимости обычно применяется для оценивания имущества во время приватизации государственных  предприятий. Этот метод приемлемый тогда, когда балансовая и рыночная  стоимость активов существенно не различаются между собой. Главный недостаток этого метода заключается в том, что на практике балансовая стоимость активов почти некогда не отвечает их рыночной стоимости.

Основные причины занижения  балансовой стоимости активов, в частности и основных фондов:

  • несоответствие индексации отдельных объектов активов
    реальным темпам инфляции;
  • неполный учет всех расходов предприятия, направленных на приобретение или сооружение основных фондов.
  • Вместе с тем отраженная в балансе остаточная стоимость активов может быть существенно завышенная в результате:
  • действия заниженных норм амортизационных отчислений, которые не
    в полной мере учитывают фактор морального износа;
  • оплаты фиктивных услуг, связанных с улучшением
    основных фондов.
  • Во избежание указанных недостатков, стоимость имущества оценивают методом рыночной стоимости. На практике для оценивания отдельных объектов активов часто применяют два разновидности этого метода:
  • метод расходов;
  • метод аналогов (метод сравнения продажи).

Для оценивания предприятия как целостного имущественного комплекса и для оценивания финансовых вложений используют одну из модификаций метода рыночной стоимости - метод оценивания по рыночной стоимости корпоративных прав.

Метод расходов целесообразно применять прежде всего в случае оценивания стоимости основных средств. Этот метод, как и метод балансовой стоимости, основывается на определении восстановительной стоимости активов. Но восстановительная стоимость теперь определяется на основании информации о стоимости воспроизведения имущества в существующем виде в рыночных ценах на момент оценивания. В основу метода расходы положены тезис, который потенциальный покупатель не заплатит за объект цену, которая превышает его возможные совокупные расходы на восстановление объекта в текущем состоянии и в действующих ценах. В отличие от метода балансовой стоимости стоимость объекта оценивания за методом расходов - это рыночная цена, которую необходимо заплатить, чтобы приобрести основные средства, которые характеризуются такими самыми параметрами и такой самой степенью износа, как и оцениваемое имущество. Итак, согласно методу расходов восстановительная стоимость определяется на основании реальных расходов на приобретение основных фондов и реального уровня инфляции, а реальная степень износа объекта оценивания устанавливается с учетом не только физического, а и морального старения.

Метод расходов имеет много общего с так называемым методом аналогов, или сравнительным методом, который базируется на оценивании стоимости имущества учитывая цену аналогичных объектов. Метод аналогов предусматривает, что субъекты рынка осуществляют операции купли-продажи имущества по ценам, установленными во время купли-продажи аналогичных объектов. Поскольку абсолютных аналогов практически не существует, сравнительные цены согласно этому методу корректируются на специально вычисленные поправочные коэффициенты.

Трудности в применении этого метода для оценивания недвижимости или целостного имущественного комплекса предприятия обусловленные тем, что в Украине реальные цены купли-продажи указанных объектов официальная статистика практически не показывает. Как правило, чтобы уклониться от налогообложения, цены продажи таких и объектов в официальных документах существенно занижают. Тем не менее, метод аналогов успешно применяют для оценивания движимого имущества.

Метод капитализированной стоимости (метод прибыльности)

Этот метод целесообразно применять, оценивая стоимость предприятия как целостного имущественного комплекса, а также корпоративные права предприятия. В основу метода положен тезис о том, что инвестор, вкладывая капитал в куплю предприятия, прежде всего имеет целью получить стабильные доходы.

Этот метод построен на концепции настоящей стоимости будущего оцениваемого предприятия. Чистый денежный поток - сумма чистой прибыли, всех видов начисленной амортизации и прироста имеющихся средств за счет высвобождения средств за другими позициями баланса.

Согласно методу капитализированной стоимости стоимость объекта оценивания приравнивается к суммарной настоящей стоимости будущих чистых денежных потоков которые можно получить в результате эксплуатации предприятия.

На оценку стоимости предприятия этим методом данные о стоимости, составе и структуре активов непосредственно не влияют, а берется к вниманию лишь информация о способности активов генерировать доходы.

Аудиторская компания "Прайм Аудит" оказывает полный комплекс услуг по оценке активов.